一、资金测算表的核心定义
资金测算表是企业/项目资金规划与管理的关键工具，通过量化预测未来一定周期内（如年度、季度）的资金流入、流出及结余情况，为企业决策提供数据支持。其本质是将业务计划转化为财务语言，帮助管理者识别资金缺口、优化资源配置、控制资金风险。
二、资金测算表的主要编制依据
资金测算表的编制需基于业务逻辑、财务数据与风险控制原则，核心依据可分为以下几类：
1. 业务计划与经营假设
业务计划是资金测算的“底层逻辑”，需明确业务模式、收入来源、成本结构及运营节奏。例如：
开奶茶店的业务计划需包括：产品定价（如单杯奶茶15元）、销量预测（如首年日均销量200杯，月销量6000杯）、门店运营时间（如早8点至晚10点）；
制造企业的业务计划需包括：产能规划（如年产10万件产品）、原材料采购周期（如每月采购一次）、销售渠道（如线上电商+线下门店）。
这些假设是资金流入（如销售收入）、流出的基础，直接影响测算的准确性。
2. 财务数据与历史信息
历史财务数据是预测未来资金状况的“参考锚”，主要包括：
收入数据：过往年度/月度的销售收入、服务收入等，用于预测未来收入规模（如首年营收=去年营收×(1+增长率)）；
成本费用数据：原材料成本、人工成本、租金、营销费用等，用于计算营业成本、期间费用（如毛利率=（收入成本）/收入）；
资产负债数据：现有资金余额、应收账款、应付账款、存货等，用于计算营运资金（如营运资金=流动资产流动负债）。
例如，某企业过往应收账款周转天数为60天，则可据此预测未来应收账款余额（如月收入×60/360）。
3. 关键财务指标与模型
资金测算需借助标准化财务指标与模型，确保逻辑严谨性与结果可比性：
营运资金测算：采用“分项详细估算法”，公式为：
营运资金量=（上年度销售收入×(1上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)）/营运 *** 次数；
其中，营运 *** 次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周转天数预付账款周转天数+预收账款周转天数)。
投资资金测算：采用“现金流折现模型”，核心指标包括：
自由现金流（FCF）=EBIT×(1所得税率)+折旧资本支出营运资金变动；
净现值（NPV）=∑(未来现金流/(1+贴现率)^n)初始投资（判断项目是否值得投资）；
内部收益率（IRR）=使NPV=0的贴现率（反映项目相对收益率）。
4. 风险控制与政策要求
资金测算需融入风险意识，考虑以下因素：
不确定性假设：对销量、售价、成本等进行敏感性分析（如销量±10%、售价±5%），评估极端情况（悲观/乐观）下的资金状况；
合规性要求：符合国家法律法规（如税收政策、融资监管要求），例如融资成本需符合市场利率水平，避免违规融资；
流动性保障：预留足够资金应对短期债务（如应付账款到期）、突 *** 况（如疫情导致的销量下降），确保资金链安全。
三、资金测算表的编制流程
尽管不同企业的资金测算表结构可能有所差异，但核心流程一致：
1. 设定场景与假设：明确业务模式、时间周期（如35年）、关键参数（如增长率、利润率）；
2. 预测现金流：按“营业收入→营业成本→费用→税费→资本支出→营运资金变动”顺序，计算各期现金流入与流出；
3. 计算核心指标：通过现金流数据计算NPV、IRR、投资回收期等，评估项目可行性；
4. 分析与调整：进行敏感性分析、情景分析，调整假设（如降低售价、增加销量），优化资金规划。
通过以上依据与流程，资金测算表能有效帮助企业“算清账、管好钱”，为投资决策与运营管理提供有力支撑。