一、AI产业：算力与应用共振，全产业链受益
国内AI投资呈现“长期预期与短期复苏”的长短错配，下半年恰是布局良机。随着DeepSeek R2等核心版本的推出，AI Agent（智能体）经济将加速落地，推动技术迭代与产品创新。从产业链看，算力产业链（如运营商、光通信、卫星互联网、量子科技）将迎来边际改善，受益于AI对算力的持续需求；AI应用端（如智能体、人形机器人、AI动画）也将迎来增长，例如AI动画提示词工程师、AI动画师等新职业需求激增，成为数字内容创作的新增长点。
二、新能源与大消费：政策与需求双驱动
1. 新能源板块：细分领域迎结构性机会
光伏：2025年下半年有望触底反弹，顶层设计推动产业自律与技术创新，供给加速调整，需求向好将带动行业重回增长轨道。
电网与储能：全球电网投资高景气，国内特高压、主网及配网数智化延续增长，变压器、智能电表出海迎来长期机遇；储能维持高景气，长时储能、构网型储能方兴未艾，PCS（功率变换系统）环节具备核心优势，有望率先享受全球红利。
有色金属：黄金价格有望延续高位震荡（受益于美国关税冲击与降息预期）；钴价因刚果(金)出口禁令及消费电子、新能源汽车需求增长维持高位；钼价因无大规模新增产能及风电、光伏需求支撑保持紧平衡。
2. 大消费板块：旺季与政策叠加，需求释放
电子行业下半年进入传统销售旺季（如PCB、柔性AMOLED），智能型手机高阶化、GenAI与折叠装置将注入新增长动能；新能源汽车市场受益于“以旧换新”政策及国家补贴资金下达（三、四季度中央资金分别于7月、10月到位），渗透率有望持续提升，机器人、汽车电子等创新业务收入增速或居前；畜禽养殖（如禽肉）因暑期旅游、节日消费拉动，价格有望止跌企稳；海外家电市场（如发达国家的节能智能产品、新兴市场的绿色家电）需求增长，为家电企业带来扩容机遇。
三、数字经济：数据与跨境电商催生新蓝海
1. 数据产业：从资源到价值的转化加速
我国数据产业规模超5.8万亿元，2025-2030年年均增长率有望保持15%以上（长三角地区产业聚集效应突出，占全国22.6%）。数据将从“原始资源”转化为“价值资产”，赋能实体经济数字化转型（如精准决策、降本增效）。大数据领域（如数据工程师、数据治理专家、数据科学家）人才缺口大，薪资水平持续看涨，是“越老越吃香”的黄金职业。
2. 跨境电商：重塑贸易格局，人才需求激增
2025年上半年全国跨境出口电商销售额突破11671.8亿元，产业从粗放式发展步入“新质生产力”驱动的新阶段。数字化人才（如直播运营师/投流优化师、垂直领域专业主播、电商数据分析师、用户增长工程师）需求量大，薪资高于传统岗位，成为跨境电商企业的核心争夺对象。
四、新职业与新工种：政策赋能，打开就业新空间
人力资源社会保障部发布第七批新职业（如跨境电商运营管理师、无人机群飞行规划员、咖啡加工工）及42个新工种（如旅拍定制师、睡眠健康管理师、服务犬驯养师），覆盖数字文化、智能制造、民生服务等领域。这些新职业是产业结构升级的产物，反映了数智时代对复合型技能（如AI+动画、数字内容创作）的需求，为劳动者提供了更广阔的创业就业空间。例如，“AI+动画”人才需兼具审美创意与AI技术能力，成为直播电商、元宇宙领域的紧缺人才；跨境电商运营管理师则需熟悉平台规则与数字营销，助力企业全球化布局。
五、资本市场：震荡上行，结构牛延续
多家券商（如中信证券、国泰海通、申万宏源）认为，2025年下半年A股市场将呈现“震荡中枢上移”“结构牛”的特征，核心逻辑包括：全球主要经济体经济周期同步（财政与货币扩张）、中国资产吸引力提升（外资加仓中国核心资产）、政策支持（资本市场改革、“稳股市”政策）。配置方向集中在：科技（AI、半导体、创新药）、新消费（服务消费、新消费）、红利资产（高股息国企、公用事业），其中“核心资产”（如大盘绩优成长股）有望逐渐占优。
